“滑雪游戏的VR效果特别棒，一定要去试试，而且没有眩晕感。”当被问及传媒板块的投资价值时，沪上一位绩优基金经理抑制不住的兴奋，坦言自己最近确实在买传媒股，“一些个股的成交量明显放大，可以慢慢建仓了。”
另一位大型基金公司投资总监李石(化名)表示，近期一些传媒板块上市公司股价的上涨与机构买入有很大的关系。预计在基金四季报公布后，基金对传媒板块有望变成平配。
传媒板块投资热情重燃
对于公募基金而言，传媒行业已经很久“不受宠”了。
国信证券(11.63 +0.69%,诊股)数据显示，从行业持股比例来看，截至今年三季度末，传媒行业的持股占比(该行业重仓股票市值占所有重仓股市值的比重)为3%。
11月19日，谷歌云游戏平台的上线，点燃了传媒板块的投资热情。
当日，中信传媒指数上涨4.63%领涨大盘，恺英网络(2.88 +3.60%,诊股)、鼎龙文化(3.31 +2.48%,诊股)、游族网络(17.20 +5.59%,诊股)、完美世界(37.73 +3.94%,诊股)、三七互娱(24.00 +5.82%,诊股)、掌趣科技(5.97 +6.23%,诊股)等相关概念股均涨停。
上述部分股票近期成交量明显放大，例如，完美世界、鼎龙文化等。
机构快速布局
云游戏概念备受市场关注，背后的重要推手就是时下大热的5G技术。
招商证券(17.01 +0.24%,诊股)分析师认为，传媒板块目前处于牛市的初期阶段，板块整体估值较低，安全边际较高。2020年是5G的元年，随着5G的快速推广，VR、AR等新的应用平台有望崛起，从而拉动传媒板块估值回升。
值得一提的是，华为轮值董事长郭平日前公开表示，5G与VR的产业节奏高度匹配，VR对移动网络提出更高的需求，而大带宽、低时延的5G使得VR在移动场景下的应用成为可能，电信运营商即将启动5G规模化建设，两者将相互促进。
李石表示，前期基金明显低配的传媒板块，伴随行业趋势好转、技术进步等多重利好袭来，四季度不少机构一直在买买买。他认为，未来随着AR、VR的应用，部分传媒公司的产品内容附加值将进一步提升。
传媒板块如何掘金?
李石明确看好内容创新的传媒行业的核心公司。
他解释道，过去3到4年，很多传媒公司是项目制的公司，商业模式并不好，盈利可预测性较差，但是有一些公司认真做内容产品， “这样的公司大概有3至4家，我会从中挑选，不会考虑有明显瑕疵的公司。”
农银永益定开混合基金经理张燕认为，具体来看，“5G后应用”主要集中在传媒和计算机板块，其中，传媒因自身及政策因素调整已近四年，估值处于历史底部。同时，与5G相关的云游戏及VR/AR已经出现，叠加传媒板块自今年中期开始的业绩改善，具有较高的配置价值。
招商证券分析师建议，重点关注传媒板块的核心资产龙头公司，因为在经历了多年的板块严监管以及行业去产能后，很多传媒板块细分行业的龙头非但没有倒下，还进一步逆势扩张，市占率不断提高。